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投资理财

投资与投机究竟有何区别?

时间:2018-4-20 22:16:36  作者:智强  来源:拆分爱好者  查看:191  评论:0
内容摘要:之前不知道在哪本书上看到这样一句话“投资是每个人这生中必学的最后一堂课”,我表示非常认同,因为不论任何人,都不会一辈子甘愿挣钱,有了一定的积蓄都会想方设法的用“钱”来生“钱”,放银行只会任其贬值,就如同90年代的万元户家庭一样,当时的一万元可以买很多投资,甚至也可...

               投资与投机究竟有何区别?


   之前不知道在哪本书上看到这样一句话“投资是每个人这生中必学的最后一堂课”,我表示非常认同,因为不论任何人,都不会一辈子甘愿挣钱,有了一定的积蓄都会想方设法的用“钱”来生“钱”,放银行只会任其贬值,就如同90年代的万元户家庭一样,当时的一万元可以买很多投资,甚至也可以投资一点生意,但如果把钱放银行,1万元到现在几乎买不了什么东西,所以,投资理财,如何正确的投资就成了我们每一个人这生中必须的最后一堂课!


   那么什么是投机?什么又是投资呢?


   投资和投机,并不是那么容易区分的。比如,有些人认为投资和投机没啥区别。赚了钱就是投资,亏了钱就是投机。也有人认为长期的是投资,短期的是投机。可见在这个问题上不同的人的理解完全不同。今天笔者先来讲一下投机和投资的本质区别。


   投机是零和的,投资是正和的。


    如果采用这个标准,则可以在绝大多数的情况下,将投机和投资区分开来。比如四个人坐下来打麻将,这个游戏是零和的(就是输的人输掉的钱,和赢了的人赢来的钱加起来是零),这个过程本身不创造财富,只产生财富的转移。同样,澳门赌博也是赌客和赌场之间在玩零和博弈的游戏。


    与搓麻将和赌场不同,拥有公司股权和债券是投资行为。如果成为一个公司的股东,那么将永久拥有分享公司成长的红利。如果拥有政府或企业的债券,那么就有权利获得利息。当然,如果拥有房产不是用于赚取差价,而是从中获得房租收入,那就是正和,而非零和。因此这些都被归入为投资的范畴。


    投机是买卖自己都没弄明白的东西,投资是买卖自己经过研究的东西。


    很多股民对股票和上市公司没什么了解,纯粹跟风或者听小道消费乱买,或者自以为很懂行,但其实掌握的信息不是过时就已被市场消化了的,那么这种行为就可以称之为投机。


    而如果对上市公司有细致的了解,超过市场一般的了解程度,或者做足了功课,有清晰的选择该股票的原因和计划,以及退出时的策略,那么这种行为就可以归为投资了。不过,投资不一定会赚钱,而投机也不一定会亏钱。


          投资与投机究竟有何区别?



    时间维度上的选择


    投资者的时间维度较长,这个观点很多投资界高人在多次场合曾经反复提及。比如巴菲特就说过:如果你没有准备好持有一支股票至少十年,那么你还是死了这条买股票的心吧。投机者只是想获得短期暴利的机会,而投资者是想躲开股价短期波动, 赚取长期股价上涨和公司分红。


    如果一个投资者的投资维度比较短(只有1年),那么他从股市得到的回报会非常难以预料。在运气好的时候,可获得66%的回报。但如果不好可能会在这一年里亏损近40%。


    如果我们将投资的时间维度拉长,你就会发现股票市场回报的波动范围会大幅缩小。比如如果有10年的投资维度,那么美国投资者每年的真实回报在在-4.1%和16.8%之间。如果持有股票长达20年(在过去200年中的任何20年),股票市场的年回报在1%和12.6%之间。也就是说,只要持有股票超过20年,投资者一定赚钱。


    那么为什么短期投机收益率容易大起大落,而长期投资要收益率要稳定得多呢?因为股市短期投机主要看整个参与群体对市场持悲观或者乐观情绪,投机面的变化无常,经常在暴赢和巨亏两者之间游走。而从比较长的维度来看,上市公司的基本面给投资者的回报是可以预测并且比较稳定的。


    实际上,在中国股市投机氛围浓郁的情况下,真正价值投资并不被市场所认可,也很难赚到钱,零和博弈盛行。而房地产现在也是以投机为主的市场,就是买房的目的是要以更高的价格出售,玩的是击鼓传花游戏。在中国资本市场投机的风险系数都很大,而且不可预估。


    综合来看,对于普通百姓来说,投机短期行为风险较大,不宜过多尝试,大家应选择适合自己的投资品种,而在当前的各个投资领域普通百姓的甄别能力有限,盲目投资风险也较大。所以需要“智能理财”相配合,根据不同投资者风险偏好,通过计算机智能系统为每个人建立不同的资金流动性模型,以此为基础为其配置与其流动性最般配的资产。


    目前“智能”二字更多的体现于“资产配置”上,用户可以根据自己对资金的使用场景等定制理财期限和资产类型。而智能机器人会在用户投资之前对其投资风格进行测试,作为系统智能配置的依据。而且智能理财的收益也并非固定,是在输入投资期限后,由系统经过智能算法计算得出。如此一来,普通投资者通过智能化的资产配置过程,可以将投资风险进一步降低。


   现在很多投资都变成了投机,投机感觉更赚钱,虽然有风险,但是利润压过类风险很多人原因参与投机,不是投资。投资也有风险,投机也有风险,而投资利润小,投机利润大,人性都是贪婪的,所以投机的人比投资的人多,不是说投机不好,而是投资有时候太坑,导致很多人不愿意去投资,愿意去投机。


   当然如果能正确理解和规范投资那么大家都还是原因投资的,那样原因冒着那么大的风险去投机呢。投资应该是对预期收益有把握的,但是很可惜,不管是投资股票还是房产对于未来的收益都没有把握。所以只要有风险,不管风险大小,都可能造成投资血本无归,投资与投机需要自己好好把握,适可而止。 


     在巴菲特的投资名言中,最著名的无疑是这一句:“成功的秘诀只有二条:第一、尽量避免风险,保住本金;第二、坚决牢记第一条.”


标签:投资理财 投资 投机 股票 风险 本金 

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